原标题：【农业】中牧股份：圆-支二连苗获新兽药注册证书，产品队伍又添一援

  公司公告称，经农业乡村部检查，同意了公司控股子公司乾元浩生物股份有限公司与普莱柯生物工程股份有限公司、南京农业大学、江苏南农高科技股份有限公司、洛阳惠中生物技术有限公司联合申报的猪圆环病毒2型、猪肺炎支原体二联灭活疫苗（SH株+HN0613株）为三类新兽药，并核发了《新兽药注册证书》。

  该产品为共同的圆环-支原体二联苗，出产菌毒株别离自国内猪场，对国内盛行株维护力好；出产的悉数进程选用共同培育基配方、发酵罐高密度培育工艺和抗原纯化工艺，以及专用水性佐剂，产品具有通针性好、副反应小、免疫力发生早且保持的时间长等长处，真实的完结一针两防，具有比较好的竞赛力。

  依据国家兽用药品工程技术研究中心计算，样本猪场中猪圆环病毒2型、猪肺炎支原体穿插感染率到达35.5%，穿插感染后导致的猪呼吸道疾病综合征(PRDC)是要挟规模化猪场最为杰出的问题。2014-16年国内企业圆环疫苗商场销售额分为5.85/6.75/6.82亿元（不包括勃林格等国外厂商），国内圆环商场以勃林格、金宇、易邦等的基因工程圆环苗为干流，支原体病感染率较高但缺少大单品，假如圆-支二连苗作用得到验证，其商场空间将远景宽广。

  上半年公司口蹄疫商场苗大型饲养客户收购占比保持稳定，因为上一年上半年收入基数较低，本年上半年同增挨近80%，完成政府收购疫苗中标无空白省份。猪用口蹄疫苗商场规范化进步带来竞赛格式优化，公司猪OA疫苗新兽药证书估计最早18年末取得，19年中有望量产上市，咱们估计18年公司口蹄疫商场苗有望完成收入1.7亿元左右，同比增加30%，口蹄疫政采苗有望完成收入4.2亿元左右，19年有望发力，其它伪狂犬、胃肠炎-腹泻二联、禽流感等单品收入有望稳步增加。此外，化药板块：估计全年收入同增25%左右，饲料板块估计全年收入同增20%左右。

  公司国企改革持续推进，8月公告归入国资委国企改革“双百举动”，有望逐渐推进公司改进运营功率。

  咱们持续看好公司的革新和持续运营改进的潜力，估计18-20年公司完成归母净赢利4.3/5.1/6.5亿元，对应EPS0.72/0.85/1.08元。18-20年主业奉献赢利2.3/3.6/5.0亿元，三年复合增速30%，持续给予“买入”评级。

  证券研究报告《农业：中牧股份：圆-支二连苗获新兽药注册证书，产品队伍又添一援》